Dans le Paris de la Belle Epoque, Christian, un jeune poète, s'installe à Montmartre, cœur de la vie de bohème. Il rencontre alors le peintre Henri de Toulouse-Lautrec qui va le convaincre d'écrire un spectacle grandiose pour sauver le Moulin , mais face à lui se dresse le puissant Comte de Monroth.